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基金經理論市: 貿易沖突緩和,市場情緒修復

來源:基金視窗 發布日期:2019-07-02

 上周市場上漲后小幅回調,其中上證綜指下跌0.77%,跌23.10點,收至2978.88點。滬深300跌0.22%,中證500跌1.41%,創業板指跌0.81%。市場成交量2.28萬億,較前一周小幅回落。行業方面,食品飲料、餐飲旅游、建材、醫藥、家電漲幅居前,傳媒、計算機、農林牧漁、電力設備相對落后。

上周影響市場的最大事件莫過于G20峰會,中美兩國元首同意:(1)重啟貿易磋商。(2)美方不再對中國產品加征新的關稅。兩國經貿團隊將就具體問題進行討論。另外,特朗普在會談后召開記者會,稱允許美國公司向華為繼續銷售產品。

我們認為G20成果略好于預期,中美關系階段性緩和,這將有助于市場投資者情緒的修復,對市場的走勢將形成較好的支撐。

另一方面,6月份制造業PMI為49.4,該指標在4、5月連續回落之后,6月份繼續保持弱勢。與歷史同期水平比較來看,49.4的水平是歷史同期的新低,可以看出,當前制造業的景氣度相對較弱。

總體,我們對市場保持謹慎樂觀的態度,一方面,貿易談判緩和對市場形成利好,另一方面,經濟基本面對市場的支撐力度還不強,中期還要尋找新的動能。我們將著眼于穿越周期,能夠為投資者持續創造價值的股票上。

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